A trendkövetés valódi előnyt hozhat a forexben, de csak akkor, ha megfelelően kezeled a végrehajtási költségeket, az időkereteket és a kockázatkezelést. Ez az őszinte, felesleges frázisok nélküli verdikt. Az alábbiakban megmutatjuk, hogyan ismerhetsz fel egy valódi trendet, mely indikátorok érdemlik meg valóban a helyüket, és hogyan építhetsz fel egy olyan rendszert, amelyre valódi pénzzel is ráhagyatkozhatsz – remény helyett.
TL;DR:
- A tranzakciós költségek és a slippage a bruttó momentum-hozamokat évi körülbelül 10%-ról mintegy 4%-ra csökkenthetik, ami jelentősen befolyásolja a tényleges nyereségességet.
- A megbízható trendazonosításhoz meg kell erősítened a magasabb időkeret szerkezetét, érvényes trendvonalakat kell húznod legalább három érintéssel, és összhangba kell kerülnöd az általános piaci biasszal.
- Több indikátor kombinálása – például mozgóátlagok, RSI vagy MACD divergencia, valamint volatilitásmérők – tisztább képet ad a trend irányáról és a momentumról.
- A likvid főbb párok választása és a magasabb időkereteken való kereskedés növeli a fenntartható trendek megragadásának valószínűségét, míg a jelentős hírkiadások elkerülése csökkenti az áljelzéseket.
- A backtestingbe reális költségeket kell beépíteni, szükség van out-of-sample tesztelésre, és el kell kerülni a túlillesztést (overfitting), hogy a stratégiák robusztusak maradjanak az élő kereskedési feltételek között is.
Tartalomjegyzék
- Mi a trendkövetés, és miért működhet a forexben
- Hogyan azonosíts trendet kereskedés előtt
- Mely indikátorok segítenek valóban a trendkereskedésben
- Breakout, pullback és momentum stratégiák összehasonlítva
- Kockázat, költségek és a valódi hozamokat meghatározó szabályok
- A trendeket valóban fenntartó párok és időkeretek kiválasztása
- Trendrendszer backtesting önbecsapás nélkül
- Gyakorlati ellenőrzőlista Trader Gibkey tanítási megközelítéséből
- Mikor illik a trendkövetés a céljaidhoz és a temperamentumodhoz
- Kereskedj strukturált rendszerrel a találgatás helyett
- Források
- GYIK
Mi a trendkövetés, és miért működhet a forexben
A trendkövetés nem ugyanaz, mint a trendkereskedés abban a laza értelemben, ahogy a legtöbb kezdő használja. A trendkereskedés csupán annyit jelent, hogy pozíciót veszel fel, mert az ár egy irányba mozog. A trendkövetés fegyelmezettebb: egy meghatározott, megismételhető folyamatot használsz arra, hogy akkor lépj be, amikor a trend megerősített, és akkor lépj ki, amikor az megbomlik – függetlenül attól, hogy szerinted hová „kellene" mennie az árnak. Ez a spektrum ellentétes végén helyezkedik el a mean reversionhöz képest, amely arra fogad, hogy az ár visszapattan az átlaghoz, miután túl messzire mozdult el.
Az ötletnek valódi akadémiai támogatása van. Egy BIS munkadokumentum a deviza-momentum stratégiákról megállapította, hogy a momentum stratégiák devizák széles körén évi akár mintegy 10%-os bruttó többlethozamot produkáltak. Ez a jó hír. A stratégia működik, de a papíron működő verzió nem ugyanaz, amit gondos végrehajtás nélkül kapsz.
Vannak valódi korlátok is, amelyeket érdemes megnevezni, mielőtt fellelkesülsz:
- A trendek nem stabilak az idő múlásával. Egy devizapár trendeljáró hajlama hónapokra, néha évekre elhalványulhat.
- A zsúfoltság (crowding) számít. Ha túl sok piaci szereplő követi ugyanazokat a jelzéseket, a stratégiát nyereségessé tevő előny elkezdhet erodálódni.
- A költségek nem opcionálisak. Minden belépés és kilépés spread-költséggel jár, és ez a költség sokkal jobban összeadódik ellened, mint ahogy a legtöbb új kereskedő várja.
Mindez nem jelenti azt, hogy a trendkövetés nem működik. Azt jelenti, hogy a nyers koncepció csak a történet fele, a másik fele az, amit a cikk többi része tárgyal.
Hogyan azonosíts trendet kereskedés előtt
A valódi trend felismerése nem arról szól, hogy addig bámulod a grafikont, amíg meg nem győzöd magad egy irányról. Ez egy szabályokkal rendelkező folyamat, és a szabályok tartanak ki téged a kaotikus, iránytalan piacokból, amelyek felemésztik a trendkövető számlákat.
- Először ellenőrizd az árszerkezetet. A felfelé irányuló trend egyre magasabb csúcsok és egyre magasabb mélypontok sorozata. A lefelé irányuló trend a tükörképe: egyre alacsonyabb csúcsok és egyre alacsonyabb mélypontok. Ha ezt a sorozatot nem tudod tisztán felrajzolni a grafikonon, valószínűleg még nincs trendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedtrendedt